inflexio

Business model

« вернуться к списку словарных статей

Business model (Бизнес-модель)

У этого термина два существенно различающихся значения, оба из которых, тем не менее, имеют определённое отношение к финансовой отчётности.

Первое значение: совокупность средств и методов, которые компания использует для получения доходов и зарабатывания прибыли.

Обратите внимание: это не столько финансовое понятие, сколько общеуправленческое. Ведь для получения доходов компания должна решить определённые маркетинговые задачи (кому, через какие каналы и что продавать), а для зарабатывания прибыли — операционные задачи (например, с кем строить партнёрские отношения, какие ресурсы использовать). Ну и, разумеется, поскольку речь идёт о бизнесе, а не просто о любой организации, всё это должно рассматриваться через финансовую призму: где, как и почему будут делаться деньги.

В этом смысле бизнес-модель — это маркетингово-операционно-финансовая модель всей компании целиком. Это макро-уровень, уровень всей компании в целом.

Второе значение: способ использования какого-либо актива для достижения заявленных целей компании. В этом втором значении бизнес-модель — по-прежнему операционное понятие, однако оно более узкое, так как охватывает уже не уровень компании, а микро-уровень: уровень актива или группы активов.

И вот тут начинается интересное: бизнес-модель компании может быть каким-нибудь незатейливым производством товаров широкого спроса. Всё просто: произвели — продали. При этом компания имеет собственное здание фабрики и 4 склада. Фабрика и 3 склада используются в производственных целях, а 1 склад для производственных целей лишний и временно сдаётся в аренду, пока компания ждёт повышения цен на складские помещения. Цены подрастут — компания этот лишний склад продаст. Ждёт.

А интересное в этой простейшей ситуации то, что у нас налицо три бизнес-модели: классическая производственная бизнес-модель на уровне компании, и две бизнес-модели на уровне активов: бизнес-модель использования для фабрики и трёх складов, и бизнес-модель инвестирования для сдаваемого в аренду склада.

Как эти три бизнес-модели отразить в финансовой отчётности? Интересно ли будет различие между бизнес-моделями на уровне активов инвестору? Интересно ли будет инвестору знать подробности бизнес-модели на уровне компании?

Различие в бизнес-моделях на уровне активов в МСФО признавалось важным всегда, однако, не всегда формулировалось прямо и явно. Подавляющую часть истории в МСФО вместо термина бизнес-модель использовалось близкое понятие «намерение менеджмента». То есть цель приобретения того или иного актива. Однако, поскольку намерения — это одно, а дела — это другое, то, начиная со стандарта МСФО/IFRS 9 «Финансовые инструменты» МСФО явно ссылаются на бизнес-модель: по сути, намерения руководства компании, подтверждённые его фактическими действиями. Не по словам, но по делам нужно судить о бизнес-модели.

То есть, начиная с МСФО/IFRS 9 именно от выбора и указания бизнес-модели зависит учёт соответствующего финансового актива, его оценка и презентация в финансовой отчётности. Тем не менее Совет по МСФО по-прежнему не приводит определения термина «бизнес-модель» ни в своём глоссарии, ни в «Концептуальных основах финансовой отчётности».

Однако кроме микро-уровня инвестору интересен и макро-уровень бизнес-модели. Как компания делает деньги? Чем она в этом плане отлична от других?

Финансовая отчётность по ряду причин на этот вопрос не отвечает и вряд ли сможет ответить в обозримом будущем. Поэтому со стороны инвестиционного сообщества помимо и в дополнение к финансовой отчётности существует всё более набирающее силу движение в направлении так называемой интегрированной отчётности, которая охватывала бы больше, чем цифры, и на более высоком уровне, чем просто активы и наборы активов.

« вернуться к списку словарных статей
31.12.2016

Кто сейчас на сайте

Рисунок профиля (Galinavip.radmir)
Рисунок профиля (o.korneva)
Рисунок профиля (Altyn)
Рисунок профиля (mbogach)
Рисунок профиля (Pyatinskiy)
Рисунок профиля (ivanova.ys)
Рисунок профиля (Роман Левашов)
Рисунок профиля (Jane)
Рисунок профиля (Velikaya.IV)
Рисунок профиля (Дмитрий Решетин)

| Inflexio – поворот, изменение (лат.) | Авторские права на содержимое сайта www.inflexio.ru принадлежат ООО «Инфлексио.РУ» | Перепечатка любых материалов возможна только без изменений и с обязательной активной гиперссылкой на сайт www.inflexio.ru. | Если что-то не работает, как должно, без колебаний обращайтесь сюда – info@inflexio.ru | Приём платежей по банковским картам на сайте осуществляется с помощью платёжной системы «RBK Money» |