Effective interest rate

« вернуться к списку словарных статей

Effective Interest Rate (Эффективная процентная ставка)

Это ставка процента, используемая для расчёта амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства.

Поскольку это объяснение непонятного через непонятное, давайте сразу же расставим точки над ё: «эффективная» ставка — это попросту неправильный перевод. Правильно было бы перевести эту ставку как «фактическую» или «действительную». Увы, неправильный перевод закрепился и уже не один десяток лет мешает понять суть этой ставки.

А суть может прояснить простой пример. Мы взяли заём в банке: 1000 рублей под 10% годовых — по крайней мере, именно эта ставка указана в договоре займа. По договору должны вернуть 1100 рублей ровно через год. Почему 1100 рублей? Потому, что 1000 + 10% × 1000 = 1100 рублей.

Вопрос: какова по факту стоимость займа, то есть та действительная ставка, которую вы уплатите за пользование заёмными средствами на протяжении года?

Ответ: 10%, потому что (а) мы получили в своё распоряжение сумму 1000, и (б) отдадим банку 1100. Поделим 1100 на сумму, которой мы по факту распоряжаемся, 1000, и получим: 1100/1000 = 1.1, или 110%. То есть вернуть мы должны на 10% больше, чем получили на руки. А значит, действительная стоимость займа — 10%.

Но секрет эффективной ставки ещё впереди. Давайте немножко изменим условие: договор с банком тот же, только теперь банк заставил нас застраховать кредит, иначе денег мы не получим. Страховой компании мы заплатили 27 рублей. Снова зададимся вопросом: какова теперь стоимость займа — опять же, в процентном выражении?

Ответ: 13%, потому что  (а) мы получили в своё распоряжение сумму мéньше, чем 1000, потому как заплатили страховку в сумме 27 рубля. То есть на руки мы получили только 973 рубля, но (б) отдадим банку всё те же 1100 рублей. Поделим 1100 на ту сумму, которую мы по факту можем использовать на протяжении этого года, то есть те самые 973, и получим: 1100/973 = 1.13, или 113%. То есть вернуть мы должны на 13% большей той нетто-суммы, которой мы распоряжаемся. Таким образом действительная стоимость займа оказывается равной 13%.

Это и есть эффективная процентная ставка: фактическая, действительная «цена» денег в среднегодовом процентном выражении. Эффективная ставка всегда будет отличаться от договорной ставки по займу, если по каким-либо причинам сумма, которая получена на руки, отличается от договорной суммы. Именно эффективная (читай — фактическая) ставка процента говорит о действительном процентном расходе (или доходе, если речь идёт о финансовом активе) в данном конкретном случае.

Хорошо, а как посчитать процентную ставку в более сложных ситуациях? Когда у нас договор не на один год, а на несколько? Когда платежей по договору не один в конце договора, а несколько на протяжении договора: например, есть ещё периодические процентные платежи кроме погашения основной суммы долга?

Стандарты МСФО уточняют, что эффективная процентная ставка — это расчётная ставка дисконтирования, при которой денежные потоки финансового актива или обязательства в точности равны их амортизированной стоимости. А вот что такое амортизированная стоимость — это уже другая беседа.

Синонимы:
Эффективная ставка процента
« вернуться к списку словарных статей
24.01.2020